TAV, Havaş'ta halka arza sıcak bakıyor

İSTANBUL - Yer hizmetleri sağlayan Havaş'ta yüzde 65 payı bulunan ve şirketin geri kalan yüzde 35 hissesinin alımı için HSBC ve İş Girişim Sermayesi ile görüşmelere başlayan TAV Havalimanları Holding'in CEO'su Sani Şener, işlemi kısa sürede tamamlamayı hedeflediklerini ve şirketin halka arzını piyasa koşullarına göre değerlendireceklerini söyledi.

TAV Havalimanları, yüzde 65 hisse sahibi olduğu Havaş'ta kalan yüzde 35 hisseyi satın almak için görüşmelere başladığını geçen hafta açıkladı.

Reuters'ın konuya ilişkin sorularını yanıtlayan Şener, işlem sonrası Havaş'ın ana stratejisinde bir değişiklik planlamadıklarını belirterek, "Havaş'ın halka arzını biz uzun zamandan bu yana istiyoruz, Havaş'ın yüzde 100'üne sahip olduğumuz 2008 yılı başındaki açıklamalarımızda da halka arzı dilediğimizi ifade ediyorduk, halka arza her zaman sıcak bakıyoruz, piyasa koşullarına göre değerlendireceğiz" dedi.

Şener, satın alma işlemiyle ilgili görüşmelerin kısa zamanda sonuçlanmasını hedeflediklerini söyledi.

TAV Havalimanları Holding, tamamına sahip olduğu Havaş hisselerinin yüzde 28.33'ünü HSBC, yüzde 6.67'sini ise İş Girişim Sermayesi'ne 2009 yılında sattı. Bu işlem sırasında Havaş'ın şirket değeri 180 milyon euro olarak belirlendi.

Analistler, Havaş'ın yüzde 35 hissesinin geri alımı işleminde fiyatın ön plana çıktığını belirtirken, işlemde TAV Havalimanları'ndan nakit çıkışının sınırlı olmasını bekliyor.

EFG Analisti Burak İşyar, "Havaş için değerlememiz 133 milyon euro seviyesinde. Havaş'ın, TAV'ın toplam değerlemesindeki payı ise yüzde 4. Bu nedenle satın alma işleminin şirket üzerinde çok fazla etkisi olmasını beklemiyoruz" dedi.

TAV Havalimanları'nın Cuma günü kapanışa göre piyasa değeri 3.36 milyar lira (1.87 milyar dolar) düzeyinde bulunuyor.

İş Yatırım Analisti Efe Kalkandelen, "Operasyonel karlılığın azalması ve yerel yönetimlerle havalimanı transfer hizmetleri konusunda anlaşmazlık yaşanması Havaş'ın cazibesini olumsuz etkiledi. Bunun haricinde halka arz sürecinin gecikmesi, hisseleri ana şirkete satmayı tek çıkış stratejisi olarak bırakıyor. Bu aşamada TAV'ın hisseleri hangi fiyattan geri alacağı ön plana çıkıyor. Ancak Havaş hisseleri değerlememize göre TAV'ın toplam değerinin yüzde 5'ini oluşturmakta. Dolayısıyla, yüzde 35 hissenin alımı nedeniyle nakit çıkışı sınırlı olacak. İşlemin TAV hisseleri üzerinde oldukça sınırlı bir etki yapacağını düşünüyoruz" dedi.

TAV Havalimanları hisseleri ilk seansı yüzde 0.43 primle 9.30 liradan tamamladı. İş Girişim Sermayesi hisseleri ise ilk seansı yüzde 4.35 artışla 2.16 liradan tamamladı.