Akfen’in tahvil arzında 140 milyon TL'lik satış

İSTANBUL - Akfen Holding'in 8-9 Ocak tarihinde 3 yıl vadeli 200 milyon lira nominal tutara kadar halka arz edilen tahviline 140 milyon liralık talep gelirken, Akfen Holding CEO'su Süha Güçsav bu durumun ülkenin içinde bulunduğu konjonktürden kaynaklandığını söyledi.

Reuters'in sorularına cevap veren Güçsav, tahvil ihracının neden beklenenin altında kaldığı ile ilgili soruya "Türkiye'deki genel konjonktür" diye cevap verdi ve tekrar bir halka arz düşünmediklerini belirtti.

Analistler, holdingin finansman kaynaklarını ağırlıklı olarak bankalardan sağlandığını belirtirken, ihraç tutarı ile borçlanılan tutar arasındaki farkın banka kredisinden sağlanabileceğini belirttiler.

Türkiye piyasaları hem Fed'in tahvil alımlarını azaltmasına bağlı küresel piyasalarda yaşanan dalgalanmalar hem de içeride 17 Aralık'ta yolsuzluk ve rüşvet iddialarıyla başlayan operasyon sonrasında artan siyasi tedirginlikle çalkalandı. Kur ve faizdeki yükseliş şirketlerin ve bankaların finansman sağlama konusunda zorlanabileceğine işaret ediyor.

KAP'a yapılan açıklamaya göre, halka arz miktarı 140 milyon TL nominal değer olarak gerçekleşen tahvil ihracında tahsisat oranları yurtiçi bireysel yatırımcılar için yüzde 15.84, kurumsal yatırımcılar için ise yüzde 84.16 olarak belirlendi.

Burgan Yatırım Analisti Murat İğnebekçili, "Akfen Holding döviz cinsi borçlarının bir kısmını TL'ye çevirmek adına bu yönde bir adım atıyordu. Borçlanmanın beklentiden az olması şirket için bir miktar olumsuz, ancak çok da olumsuz diyemeyiz. Kredi koşulları da daralmaya başladı. Holding aradaki fark için banka kredisine yönelebilir, bu da biraz daha maliyetli olabilir" dedi.

Akfen Holding'in 2013 yılının ilk dokuz aylık dönemi itibariyle finansal borçlarının büyük kısmı bankalara yönelik. İş Yatırım'ın raporuna göre Akfen'in söz konusu dönemde 1.1 milyar lira toplam borcunun yüzde 82'sini bankalar, yüzde 18'ini sermaye piyasası araçları oluşturuyor.

Deniz Yatırım konuya ilişkin notunda, "Tahvil ihracından sağlanacak gelir Mart ayında vadesi dolan tahvil borcunu çevirmek için kullanılacaktı. Şirketin nakit pozisyonu bu farkı kapamak için yeterli olmayabilir, bu nedenle maliyeti daha yüksek olabilecek ek banka kredisine ihtiyaç duyabilirler" değerlendirmesini yaptı.

İlk kupona ilişkin faiz oranı yüzde 3.23, ilk kupona göre hesaplanan tahvillerin Yıllık Bileşik Faiz Oranı ise yüzde 13.60, basit yüzde 12.92 olarak hesaplandı.

KAP'a yapılan açıklamaya göre 216 yurtiçi bireysel yatırımcıya 22.2 milyon TL'lik tahvil satılırken 45 adet kurumsal yatırımcıya 117.8 milyon TL'lik tahvil ihracı gerçekleştirildi.

Akfen Holding, tahvil gelirlerini vadesi gelen tahvillerin anapara ödemeleri, refinansman, yatırımı devam eden projeler ve iştiraklerin finansal ihtiyaçlarında kullanacağını duyurmuştu.