İlk görüşme olumlu fiyatlandı
Üzeyir DOĞAN - Gedik Yatırım
Liderler arasındaki ikinci görüşme Perşembe günü gerçekleşecek. Uzmanlar tarafından farklı yorumlansa da ilk görüşmenin ardından piyasa fiyatlaması, koalisyon kurulacağına yönelik oluşmaya başladı. Perşembe günkü görüşmeye kadar piyasanın yeni bir beklentisi oldu. Bu beklenti sonuçlanana kadar genel olarak 77,000-80,000 bandının dışındaki hareketler kalıcı olmayabilir. Bu band içinden çıkış siyasilerin ağızlarından çıkacak birkaç cümleye bağlı. Bizim önerimiz bu dönemi mümkün olduğunca düşük riskle geçirmek. Bunun için kısa vadede ya sabit getirili ürünleri tercih etmek ya da hisse ve döviz dengesi iyi ayarlanmış bir portföy oluşturmak gerekiyor. Buna karşın koalisyonun kurulacağına inananlar hisse ağırlıklı, erken seçim olasılığını yüksek görenler de döviz ağırlıklı bir portföyle bu süreci geçirebilirler. Her iki senaryoda da yanılma durumunda önemli zararların oluşabileceği de göz önünde bulundurulmalı. Özetle bu hafta endeks için kırılma haftalarından biri olabilir. Eğer erken seçim ihtimali artar ve endeks 75,000 ve altındaki rakamlara doğru gerilerse düşüşlerde miktar artırarak kademeli bir şekilde alım düşünülebilir. Çıkacak bir erken seçim kararı başta negatif fiyatlama getirecek olsa da yapılacak yeni seçim sonrası oluşacak yeni meclis aritmetiğinin bir hükümet kurma iradesi daha yüksek olacaktır. Bu nedenle ilk negatif fiyatlamanın ardından bu beklenti piyasayı canlı tutabilir.
Nasıl bir portföy oluşturmalı?
Yatırımcıların öncelikle katlanabilecekleri riskleri ve heyecan dozunu iyi ayarlaması gerekiyor. Çok yüksek heyecan yaratan bir portföyün çok büyük olasılıkla yanlış dağıtım yapılan bir portföy olduğunu söylemek mümkün. Her yatırımcıların kendi risk ve getiri profillerine göre bir portföy oluşturması ya da belirli risk gruplarına göre düzenlenmiş profesyonel portföylerden kendi risk profilini yansıtan bir ürünü tercih etmesi gerekiyor. Bu nedenle herkese aynı reçeteyi vermeyi aslında doğru bulmuyoruz. Bu portföyler için ortak vereceğimiz öneri, likit çerçevesi doğabilecek fırsatlardan faydalanmayı sağlayabilecek şekilde ayarlanmış, başka bir ifade çeşitlendirilmiş, kaldıracı düşük bir portföy olacak.