Warren Buffett'ın 38 yıl önce yaptığı küçük yatırım servete dönüştü: Her yıl milyonlarca dolar kazanıyor

Dünyanın en tanınmış yatırımcılarından Warren Buffett'ın 1988 yılında Coca-Cola'ya yaptığı yatırım, uzun vadeli yatırım stratejisinin en dikkat çekici örneklerinden biri oldu. O dönemde piyasalarda fazla ilgi görmeyen şirketin hisselerini satın almaya başlayan Buffett, yaklaşık 1,3 milyar dolarlık yatırımıyla bugün milyarlarca dolarlık bir varlığa ve yıllık 848 milyon dolarlık temettü gelirine ulaştı.

Kriz döneminde yatırım fırsatını gördü

Coca-Cola, 1980'li yılların ortalarında tarihinin en büyük marka krizlerinden birini yaşamıştı. Şirketin 1985 yılında orijinal içecek formülünü değiştirerek New Coke'u piyasaya sürmesi tüketicilerin tepkisini çekmiş, yoğun şikâyetler üzerine eski formül aynı yıl yeniden satışa sunulmuştu.

Ekim 1987'de yaşanan küresel borsa çöküşü ve PepsiCo ile artan fiyat rekabeti de Coca-Cola hisseleri üzerinde baskı oluşturmuştu. Wall Street analistleri şirketin değerlemesini yüksek bulurken Buffett, markanın küresel gücüne ve uzun vadeli büyüme potansiyeline odaklandı.

1,3 milyar dolarlık yatırım 37 milyar dolara ulaştı

Buffett'ın 1988 yılında başlattığı hisse alımları, Berkshire Hathaway'in Coca-Cola'daki payını artırmasıyla devam etti. Şirket, Ağustos 1994'e kadar yaklaşık 1,3 milyar dolar harcayarak toplam 400 milyon hisselik bir portföy oluşturdu.

Hisse başına 93 dolarlık fiyat üzerinden yapılan hesaplamaya göre Berkshire'ın Coca-Cola yatırımının piyasa değeri yaklaşık 37 milyar dolara ulaştı. Böylece başlangıçta 1,3 milyar dolara mal olan yatırımın değeri, temettü gelirleri hariç yaklaşık 28,6 katına çıktı.

Buffett'ın bu yatırımı yaparken benimsediği uzun vadeli yaklaşım, 1988 yılında hissedarlara gönderdiği mektuptaki şu sözlerle de öne çıkmıştı:

"Üstün yöneticilere sahip olağanüstü şirketlerin hisselerine sahip olduğumuzda, tercih ettiğimiz elde tutma süresi sonsuzdur."

Her yıl 848 milyon dolar temettü kazanıyor

Berkshire Hathaway, Coca-Cola yatırımından elde ettiği düzenli temettü gelirleriyle de dikkat çekiyor. Şirketin 1994 yılında 75 milyon dolar olan yıllık temettü kazancı, 2022'de 704 milyon dolara, 2025'te ise 816 milyon dolara yükseldi.

Coca-Cola'nın şubat ayında üç aylık temettü ödemesini hisse başına 0,53 dolara çıkarmasıyla Berkshire'ın 400 milyon hisseden elde edeceği yıllık gelir 848 milyon dolara ulaştı. Bu tutar, şirketin başlangıçta yaptığı 1,3 milyar dolarlık yatırımın yaklaşık yüzde 65'ine karşılık geliyor.

Coca-Cola ayrıca üst üste 64 yıl temettü artışı gerçekleştirerek uzun vadeli yatırımcılarına düzenli gelir sağlayan şirketler arasındaki konumunu korudu.

Bir zamanlar Pepsi içiyordu

Buffett'ın Coca-Cola yatırımıyla ilgili dikkat çeken ayrıntılardan biri de ünlü yatırımcının geçmişte Pepsi tüketicisi olması. Yaklaşık 50 yıl boyunca Pepsi içen Buffett'a oğlu tarafından "Pepsi Warren" lakabı takılmıştı.

Ancak komşusunun ikram ettiği vişne aromalı Coca-Cola'yı denemesinin ardından tercihini değiştiren Buffett, ilerleyen yıllarda markanın en büyük yatırımcılarından biri haline geldi.

Buffett'ın Coca-Cola ile ilişkisi ise çocukluk yıllarına kadar uzanıyor. Ünlü yatırımcı, 1936 yılında ailesinin marketinden altı şişe Coca-Cola'yı 25 sente satın aldığını ve bunları mahallede tanesini 5 sente sattığını daha önce hissedarlara yazdığı mektupta anlatmıştı.

Buffett'ın yatırım stratejisi yeniden gündemde

Berkshire Hathaway'in yaklaşık dört on yıldır Coca-Cola hisselerini elinde tutması, uzun vadeli yatırım yaklaşımının finans dünyasındaki örneklerinden biri olarak gösteriliyor.

Buffett, 2022 yılında hissedarlara yazdığı mektupta, Coca-Cola yatırımından elde ettikleri kazancı değerlendirirken Charlie Munger ile birlikte yapmaları gereken tek şeyin şirketin üç ayda bir ödediği temettüleri tahsil etmek olduğunu ifade etmişti.